‘Μπορεί το Bitcoin να σώσει την Ελλάδα από την οικονομική κρίση;’ – Θέμα των ημερών σε όλα τα μεγάλα οικονομικά site

Θέμα συζήτησης των τελευταίων ημερών σε όλα τα μεγάλα ειδησιογραφικά και οικονομικά site έχει μετατραπεί το πρόσφατο άρθρο του Paul Mason στην εφημερίδα The Guardian με τίτλο ‘Can a Bitcoin-style virtual currency solve the Greek financial crisis? ‘

Με το άρθρο του ο Paul Mason ανέλυσε τις επιπτώσεις που θα είχε στην οικονομία της Ελλάδας η υιοθέτηση ενός παράλληλου ψηφιακού νομίσματος βασισμένου στην τεχνολογία του Bitcoin.

There’s almost no upside to a eurocrisis. You become part of a rolling maul of politicians, journalists and economists ripping and gouging at each other, both in private and on Twitter. The only advantage of being there is that it forces you to think laterally about money. Soon – if the Greek crisis is not resolved – one of the most audacious pieces of lateral thinking ever could get a try-out: a parallel digital currency, issued by the Greek government, modelled on Bitcoin, but with a crucial difference.

Όπως είχε πει ο Paul Mason αφορμή γιαυτό το άρθρο του ήταν μια πρόταση που είχε κάνει παλιότερα ο υπουργός οικονομικών της Ελλάδας Γιάνης Βαρουφάκης για την δημιουργία ενός ευρωπαϊκού ψηφιακού νομίσματος που το είχε ονομάσει FT coin και θα λειτουργούσε σαν ένα συμβόλαιο που θα απέδιδε εξασφαλισμένα κέρδη σε όσους το εξαργύρωναν μετά από κάποια χρόνια.

If you insert a parallel currency into this sequence, you can delay the moment of default and gain a lot of leeway.

Varoufakis outlined, in a detailed blog post 12 months ago, how a Bitcoin-like virtual currency could be used to get around the ECB’s refusal to boost demand through quantitative easing. Just like Bitcoin, it would be exchangeable one for one with euros. But it would be issued by the state – and if you were prepared to hold it for two years, you would earn a profit paid for by taxes. For this reason, Varoufakis called it “future-tax coin”.

Τέλος το άρθρο καταλήγει στην διατύπωση ότι ένα παράλληλο ψηφιακό νόμισμα θα βοηθούσε την Ελλάδα στο μεγαλύτερο πρόβλημα που αντιμετωπίζει αυτή την χρονική στιγμή και που είναι η έλλειψη ρευστότητας

If the Greek government issued a parallel digital currency, and forced banks and businesses to use it, this would boost the money supply in defiance of the policy of the European Central Bank, said Varoufakis. In addition, he predicted, the currency would provide “a source of liquidity for the governments that is outside the bond markets, which does not involve the banks and which lies outside any of the restrictions imposed by Brussels or the various troikas”.

Όπως ήταν φυσικό το άρθρο πυροδότησε ένα κύμα συζητήσεων και αναλύσεων σε όλα τα μεγάλα ειδησιογραφικά και οικονομικά site με την πρώτη ολοκληρωμένη απάντηση να έρχεται από τον οικονομικό αναλυτή Tim Worstall με το άρθρο του ‘No, Bitcoin Really Isn’t The Solution To Greece’s Debt Problems ‘ στο The Forbes.

Ο Tim Worstall γράφει ότι μια υιοθέτηση ενός παράλληλου νομίσματος από την Ελλάδα θα σήμαινε αυτόματα και την defacto αποχώρηση της από την νομισματική ένωση και με την ευρωπαϊκή κεντρική τράπεζα να της κλείνει άμεσα την στρόφιγγα της χρηματοδότησης.

Paul Mason has an interesting piece arguing that Greece could well introduce an adaptation of Bitcoin as a way of dealing with the current debt problem, financial crisis and austerity. Sadly, it’s not quite the get out of jail free card that Mason seems to think it is and there’s even less possibility of it coming to pass. Greece simply would not be allowed to do this. The ECB would cut off the Greek banks immediately and that would be that, game over.

Ενώ στην συνέχεια του άρθρου του εξηγεί ότι η πρόταση του Βαρουφάκη για την δημιουργία ενός FT Coin δεν έχει να κάνει με τίποτα με την τεχνολογία και την λειτουργία του Bitcoin και των σύγχρονων ψηφιακών νομισμάτων.

So, as Varoufakis suggests, introducing something that operates rather like money, this Bitcoin influenced FT-coin, would increase the money supply and then reduce the problems. Absolutely no doubt about it, this would help.

However, this is really nothing at all to do with Bitcoin, algorithms or anything new age or digital. What this really is is Greece issuing zero coupon 2-year T-bills. Think it through for a moment. Whatever we call it, Greece is issuing something or other that sells for €1,000. In two years’ time it agrees to buy it back for €1,500 (these prices aren’t fixed in stone of course but they are those Varoufakis uses in his example). That it can be used to pay tax bills doesn’t matter very much (and usually Treasuries can be used to do that anyway). It’s that the government will accept it at that valuation that does.

Την σκυτάλη σε αυτή την δημόσια συζήτηση και ουσιαστικά απάντηση στο αρχικό άρθρο του Paul Mason την πήρε η Financial Times στο άρθρο του David Keohane με τίτλο ‘Greek funny money: no thanks‘

Όπως και ο Tim Worstall έτσι και ο David Keohane θεωρεί ότι ένα εναλλακτικό ψηφιακό νόμισμα μόνο κακό θα έκανε στην οικονομία της Ελλάδας ενώ τονίζει ότι στις λίγες περιπτώσεις που εφαρμόστηκε αυτή η ιδέα απέτυχε παταγωδώς.

Now, there’s a reason Greece didn’t adopt a parallel currency at that time, and why previous experiments with the idea — Argentina’s patacones in 2001, and California’s state IOUs, sorry, “Revenue Anticipation Notes” in 2009 — have generally been consigned to the dustbin of financial history.

It’s a very silly idea.

Τον κύκλο αυτών των δημόσιων απόψεων κλείνουν προσωρινά ο Max Keiser με την οικονομική εκπομπή του στο Russia Today ‘Keiser Report‘ με τον ίδιο να βλέπει αρκετά θετικά μια τέτοια ιδέα και ο Wences Casares στο άρθρο του ‘Why Greece Should Not Switch To Bitcoin’ για το τεχνολογικό site TechCrunch με τον Wences να αναφέρει ότι η υιοθέτηση ενός αποπληθωριστικού νομίσματος είναι μια πολύ κακή επιλογή για την οικονομία μιας χώρας όπως η Ελλάδα.

In some discussions about Greece exiting the euro, it has been suggested that Greece should swap the euro for bitcoin. At first glance, bitcoin may appear to be the cure. But if the euro is the problem, switching to Bitcoin would be like trying to cure a headache with a bullet to the brain.